金融界網(wǎng)3月15日消息，值此315國(guó)際消費(fèi)者權(quán)益日到來(lái)之際，金融界聯(lián)合多家優(yōu)秀基金公司推出《公募基金投資經(jīng)典15問(wèn)》。基金交易能否撤銷(xiāo)？持有時(shí)間太短贖回費(fèi)很高嗎？ 為何基金值得長(zhǎng)期投資？以下為《公募基金投資經(jīng)典15問(wèn)》系列之匯添富基金精彩十五答。

金融界問(wèn)：什么是基金交易的未知價(jià)法則？基金交易按哪一天的凈值成交？

匯添富基金答：基金的申購(gòu)和贖回一般都采取“未知價(jià)”原則，即投資者當(dāng)日進(jìn)行基金交易時(shí)，并不知道當(dāng)日的基金份額凈值，基金份額凈值通常需要在當(dāng)日交易時(shí)間后計(jì)算出來(lái)。

通常情況下，投資者在交易日15:00前提交的有效申購(gòu)或者贖回申請(qǐng)，按照申請(qǐng)當(dāng)日的單位凈值成交。境內(nèi)普通開(kāi)放式基金當(dāng)日單位凈值最快在當(dāng)日晚上更新披露（QDII等境外基金最快于下一交易日晚上披露，F(xiàn)OF基金最快于下兩個(gè)交易日晚上披露，具體詳閱各基金法律文件）。交易日15:00之后以及雙休日及法定假日提交的申請(qǐng)順延至下一交易日，按下一交易日單位凈值計(jì)算。

金融界問(wèn)：基金交易能否撤銷(xiāo)？

匯添富基金答：通常情況下，基金的申購(gòu)與贖回申請(qǐng)可以在基金管理人規(guī)定的時(shí)間以內(nèi)（申請(qǐng)日15:00前）進(jìn)行撤銷(xiāo)。但是，認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)一經(jīng)受理不能撤銷(xiāo)。投資者在各代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)辦理本基金申購(gòu)、贖回等業(yè)務(wù)的遵循各代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則與操作流程。

金融界問(wèn)：什么是基金認(rèn)購(gòu)、基金申購(gòu)，又有何區(qū)別？

匯添富基金答：基金認(rèn)購(gòu)?fù)ǔＪ侵冈诨鹉技趦?nèi)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為。而投資者在開(kāi)放式基金合同生效后，申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為通常被稱(chēng)為基金的申購(gòu)。認(rèn)購(gòu)與申購(gòu)不同，區(qū)別在于：

（1） 在基金募集期內(nèi)認(rèn)購(gòu)基金份額，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般低于申購(gòu)費(fèi)率；

（2） 認(rèn)購(gòu)?fù)ǔＪ前?元進(jìn)行認(rèn)購(gòu)，而申購(gòu)?fù)ǔＪ前次粗獌r(jià)確認(rèn)；

（3） 認(rèn)購(gòu)份額要在基金合同生效時(shí)確認(rèn)，并且通常有封閉期；而申購(gòu)份額通常在T+2日內(nèi)確認(rèn)。

金融界問(wèn)：什么是基金累計(jì)凈值？

匯添富基金答：基金單位累計(jì)凈值是基金單位凈值與基金成立后歷次累計(jì)單位派息金額的總和，是反映該基金自成立以來(lái)的所有收益的數(shù)據(jù)。

對(duì)于未拆分的基金，基金累計(jì)單位凈值＝單位凈值＋累計(jì)單位分紅派息金額

基金拆分后，基金累計(jì)份額凈值＝（基金份額凈值+基金拆分后的份額分紅金額）×基金拆分比例+基金拆分前的份額分紅金額

金融界問(wèn)：基金認(rèn)申購(gòu)費(fèi)用如何計(jì)算？

匯添富基金答：目前，基金認(rèn)申購(gòu)費(fèi)用均采取外扣法計(jì)算，前端收費(fèi)模式下具體公式如下——

（1）認(rèn)購(gòu)計(jì)算公式

凈認(rèn)購(gòu)金額＝認(rèn)購(gòu)金額/（1＋認(rèn)購(gòu)費(fèi)率）

認(rèn)購(gòu)費(fèi)用＝認(rèn)購(gòu)金額－凈認(rèn)購(gòu)金額

認(rèn)購(gòu)份額＝（凈認(rèn)購(gòu)金額+認(rèn)購(gòu)金額利息）/基金份額面值當(dāng)日基金單位凈值

（2）申購(gòu)計(jì)算公式

凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額÷（1+申購(gòu)費(fèi)率）

申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額 - 凈申購(gòu)金額

申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額÷申購(gòu)當(dāng)日基金單位凈值

金融界問(wèn)：什么是基金贖回費(fèi)？持有時(shí)間太短贖回費(fèi)很高嗎？

匯添富基金答：贖回費(fèi)是投資人贖回基金時(shí)支付的費(fèi)用，主要是為了鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資，減少短期內(nèi)大量贖回給其他持有人帶來(lái)的損失。贖回費(fèi)按照法律法規(guī)和基金合同的約定會(huì)有一定比例歸入基金資產(chǎn)所有。贖回費(fèi)率隨著持有期限的延長(zhǎng)而降低，具體分檔及費(fèi)率參照各基金產(chǎn)品詳情。根據(jù)法規(guī)要求，目前客戶贖回基金時(shí)持有期少于7天，通常將收取不低于1.5％的贖回費(fèi)。此外，大多數(shù)基金贖回時(shí)遵循先進(jìn)先出原則，即投資者多次購(gòu)買(mǎi)了同一基金產(chǎn)品，操作部分贖回時(shí)，會(huì)先贖回其中較先買(mǎi)入的基金份額。

金融界問(wèn)：什么是基金分紅？

匯添富基金答：基金分紅是指，基金管理人根據(jù)基金利潤(rùn)情況，按投資者持有基金份額數(shù)量的多少進(jìn)行利潤(rùn)分配。基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對(duì)投資者的利益沒(méi)有實(shí)際影響。

金融界問(wèn)：基金有哪些分紅方式？

匯添富基金答：對(duì)于分紅方式，投資人有兩種選擇，一是現(xiàn)金分紅；二是紅利再投資，指將應(yīng)分配的凈利潤(rùn)按除息后的份額凈值折算為新的基金份額進(jìn)行基金收益分配。

金融界問(wèn)：什么是基金定投？

匯添富基金答：定期定額投資業(yè)務(wù)是指投資者通過(guò)基金公司指定的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，約定扣款時(shí)間和扣款金額，由銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)于約定扣款日在投資人指定資金賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款和基金申購(gòu)申請(qǐng)的一種長(zhǎng)期投資方式。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

金融界問(wèn)：基金定投有何好處？

匯添富基金答：（1）自動(dòng)扣款，省事省心

定期定額投資基金也被稱(chēng)為“懶人理財(cái)術(shù)”，投資者辦理基金定投之后，銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)會(huì)在每個(gè)固定的日期自動(dòng)扣繳相應(yīng)的資金用于申購(gòu)基金，投資者只需確保扣款賬戶內(nèi)有足夠的資金即可，省去了每一次辦理基金申購(gòu)的時(shí)間和精力。

（2）積少成多，聚沙成塔

投資者可能每隔一段時(shí)間都會(huì)有一些閑散資金，通過(guò)定期定額基金投資計(jì)劃所進(jìn)行的投資，可以“聚沙成塔”，并且隨著時(shí)間的推移，定投復(fù)利效果越明顯。

（3）平攤成本，分散風(fēng)險(xiǎn)

定期定額投資基金，資金是分期投入的，投資的成本有高有低，長(zhǎng)期平均下來(lái)比較低，所以最大限度地通過(guò)長(zhǎng)期投資平攤投資成本、分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。

金融界問(wèn)：什么是基金轉(zhuǎn)換？

匯添富基金答：基金轉(zhuǎn)換是指投資者在持有基金管理人發(fā)行的任一開(kāi)放式基金后，可將其持有的基金份額直接轉(zhuǎn)換成同一基金管理人管理的其它開(kāi)放式基金的基金份額，而不需要先贖回已持有的基金份額，再申購(gòu)目標(biāo)基金的一種業(yè)務(wù)模式。

金融界問(wèn)：基金A類(lèi)C類(lèi)有何區(qū)別？買(mǎi)A類(lèi)還是C類(lèi)？

匯添富基金答：多數(shù)情況下，有A、C分類(lèi)的基金本質(zhì)上是同一只基金產(chǎn)品，A、C類(lèi)區(qū)別主要在于收費(fèi)模式不同：A類(lèi)份額一般有認(rèn)申購(gòu)費(fèi)用，C類(lèi)份額一般不收取認(rèn)申購(gòu)費(fèi)用，但是C類(lèi)份額會(huì)在基金資產(chǎn)中按日計(jì)提銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。部分基金A、C類(lèi)份額的贖回費(fèi)率分檔也略有差別。

如果投資者持有時(shí)間較長(zhǎng)的，通常建議選擇A類(lèi)，雖然購(gòu)買(mǎi)時(shí)需支付認(rèn)申購(gòu)費(fèi)，但是長(zhǎng)期持有不用每日計(jì)提的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)，對(duì)長(zhǎng)期收益比較有利；如果投資者持有時(shí)間較短的，通常建議選擇C類(lèi)，除了能節(jié)省認(rèn)申購(gòu)費(fèi)成本，持有期較短的話，短期收益受每日計(jì)提的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)影響也相對(duì)較小。但是不建議投資持有時(shí)間過(guò)短，畢竟部分基金短期持有贖回費(fèi)成本還是比較高的。

金融界問(wèn)：買(mǎi)新基金好還是買(mǎi)老基金好？

匯添富基金答：新基金與老基金最大的不同在于，新基金是一張白紙，這可能是優(yōu)勢(shì)，也可能是劣勢(shì)。以股票基金為例，新基金剛成立時(shí)，股票投資比例為零，要達(dá)到和老基金一樣的比例，通常要數(shù)個(gè)月的建倉(cāng)時(shí)間。在這期間，如果市場(chǎng)正處于上升階段，新基金就比較被動(dòng)了，可能漲幅不如老基金。反之，當(dāng)市場(chǎng)有所調(diào)整時(shí)，新基金就有一定的優(yōu)勢(shì)。因?yàn)楣墒邢碌鴷r(shí)新基金因?yàn)楣善蓖顿Y占比較低可以避免較大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)有機(jī)會(huì)“撿”到很多超跌的優(yōu)質(zhì)品種，這都使得新基金能在剛起跑是處于領(lǐng)先位置。投資者可以根據(jù)新老基金不同的特點(diǎn)以及對(duì)未來(lái)市場(chǎng)變化的判斷，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力及投資偏好進(jìn)行決策。

金融界問(wèn)：投資基金前需要考慮哪些問(wèn)題？

匯添富基金答：投資基金前應(yīng)做好充分的準(zhǔn)備工作：制定切實(shí)可行的投資目標(biāo)；進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)了解自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和承受意愿；準(zhǔn)備可以進(jìn)行長(zhǎng)期投資的資金；選擇有實(shí)力的基金管理公司；選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力與投資偏好的基金投資品種；選擇合適的交易渠道；選擇合適的投資方式與時(shí)機(jī)。

金融界問(wèn)：為何基金值得長(zhǎng)期投資？

匯添富基金答：投資基金與投資股票不同，基金較好的投資方法是長(zhǎng)線持有，主要是基于兩點(diǎn)：一、專(zhuān)業(yè)基金管理人的投資管理；二、市場(chǎng)中仍具備投資價(jià)值的標(biāo)的。

投資基金是將個(gè)人資產(chǎn)交給基金公司的專(zhuān)業(yè)經(jīng)理人來(lái)運(yùn)用管理。以權(quán)益類(lèi)基金為例，基金經(jīng)理將會(huì)根據(jù)股票價(jià)格的合理性、上市公司經(jīng)營(yíng)的競(jìng)爭(zhēng)力，以及市場(chǎng)景氣變化來(lái)調(diào)整投資組合，并隨時(shí)可以通過(guò)選擇最具潛力的個(gè)股進(jìn)行操作。因?yàn)槿绱耍顿Y者可以在基金公司公布的季報(bào)、年報(bào)中，看到基金的重倉(cāng)股會(huì)隨著時(shí)間的推移，可能會(huì)不斷發(fā)生變化。

當(dāng)您選定基金公司，選定基金之后，可將應(yīng)對(duì)股票市場(chǎng)風(fēng)云變幻的事情交給專(zhuān)業(yè)的基金經(jīng)理人。只要仍有足夠值得投資的標(biāo)的，指數(shù)下跌就非贖回基金的最佳時(shí)機(jī)。反之，即使指數(shù)上漲，如果已經(jīng)沒(méi)有可投資的標(biāo)的，那才是危險(xiǎn)的時(shí)點(diǎn)。

盡管基金強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期投資，但并非意味著投資之后就完全不用理會(huì)，建議您定期檢查自己的基金績(jī)效表現(xiàn)。比較基金的績(jī)效表現(xiàn)也需要拉長(zhǎng)比較時(shí)間，不能只比較一周或一個(gè)月的表現(xiàn)，至少是一年的時(shí)間，如果您投資的基金長(zhǎng)期績(jī)效表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越大盤(pán)與其它同類(lèi)型基金，且長(zhǎng)期下來(lái)能夠達(dá)成您的理財(cái)目標(biāo)，您就不必急著將基金贖回或轉(zhuǎn)換。

例如，以養(yǎng)老理財(cái)?shù)哪繕?biāo)進(jìn)行基金投資，我們把投資時(shí)間放的足夠長(zhǎng)，不必過(guò)于頻繁關(guān)注每日凈值的波動(dòng)，才能讓投資成為一件令人愉快的事情。