定義

股票期權(quán)實際上是一種合約，由上交所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在將來特定時間以特定價格買入或者賣出約定股票或者跟蹤股票指數(shù)的交易型開放式指數(shù)基金（ETF）等標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來買賣權(quán)利達成的合約。就個股期權(quán)來說，期權(quán)的買方（權(quán)利方）通過向賣方（義務(wù)方）支付一定的費用（權(quán)利金），獲得一種權(quán)利，即有權(quán)在約定的時間以約定的價格向期權(quán)賣方買入或賣出約定數(shù)量的特定股票或ETF。當(dāng)然，買方（權(quán)利方）也可以選擇放棄行使權(quán)利。如果買方?jīng)Q定行使權(quán)利，賣方就有義務(wù)配合。

交易特點

1、期權(quán)是T＋0交易；

2、期權(quán)買方支付權(quán)利金，無需繳納保證金，不會被強平；

3、期權(quán)賣方收取權(quán)利金，需繳納保證金，有強平風(fēng)險；

4、期權(quán)有到期日，可在到期日前平倉或到期日提出行權(quán)；

5、其他因素不變，到期日臨近，期權(quán)權(quán)利金越低。

股票期權(quán)種類

1、根據(jù)交易方向分為認購期權(quán)和認沽期權(quán)

認購期權(quán)是指期權(quán)買方在約定時間以約定價格向期權(quán)賣方購買約定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。認沽期權(quán)是指期權(quán)買方在約定時間以約定價格將約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)出售給期權(quán)賣方的權(quán)利，即“賣權(quán)”。

2、按行權(quán)時限，分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)

歐式期權(quán)意味著期權(quán)買方只能在到期日行權(quán)。類似于2023年12月31日的一張演唱會門票，只能當(dāng)天使用。美期權(quán)允許期權(quán)購買者在到期日之前或當(dāng)天的任何交易日行權(quán)。類似于2023年12月31日到期的購物券，到期前任何一天都可以使用。深交所股票期權(quán)是歐洲期權(quán)，期權(quán)購買者只能在到期日行權(quán)。

3、根據(jù)交易地點劃分，可分為場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)

場內(nèi)期權(quán)是指在交易所上市的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約；場外期權(quán)是指在場外市場交易的期權(quán)合約。

4、根據(jù)行權(quán)價格與標(biāo)的價格的關(guān)系，將其分為實值期權(quán)、平均值期權(quán)和虛值期權(quán)

實物期權(quán)是指執(zhí)行價格低于標(biāo)的價格的認購期權(quán)和執(zhí)行價格高于標(biāo)的價格的認沽期權(quán)；平均價值期權(quán)是指執(zhí)行價格等于基礎(chǔ)價格的認購期權(quán)和認沽期權(quán)；虛擬價值期權(quán)是指執(zhí)行價格高于標(biāo)的價格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價格低于標(biāo)的價格的認沽期權(quán)。

國內(nèi)的股票期權(quán)品種

1、ETF期權(quán)

上證50ETF期權(quán)、滬深300ETF期權(quán)、創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)、深證100ETF期權(quán)、中證500ETF期權(quán)

2、股指期權(quán)

滬深300股指期權(quán)、中證1000股指期權(quán)、上證50股指期權(quán)

股票期權(quán)開通條件

1、首先滿足已經(jīng)開通兩融賬戶

2、申請模擬賬號，完成模擬交易

3、通過現(xiàn)場考試

4、正式開通股票期權(quán)前20個交易日日均資產(chǎn)50萬以上，營業(yè)部現(xiàn)場辦理

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