購買理財產(chǎn)品時，大家需考慮其風(fēng)險和流動性。當(dāng)然，收益率也是我們衡量理財產(chǎn)品的一個重要指標(biāo)，綜合考慮才能在投資理財?shù)穆飞献吒h(yuǎn)、行更穩(wěn)。那么，如何正確看待收益率呢？

什么是業(yè)績比較基準(zhǔn)？

以前，大多數(shù)投資者購買銀行理財產(chǎn)品主要看預(yù)期收益率，而資管新規(guī)后，理財產(chǎn)品全面向凈值化轉(zhuǎn)型，市場有漲有跌，產(chǎn)品收益隨著市場而波動，現(xiàn)如今購買理財產(chǎn)品時會發(fā)現(xiàn)，它已不再使用預(yù)期收益率表述，不同類型理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率表現(xiàn)形式也各異，有的則會使用業(yè)績比較基準(zhǔn)。

業(yè)績比較基準(zhǔn)是面向未來的投資指標(biāo)，為投資者挑選理財產(chǎn)品時提供參考依據(jù)與指導(dǎo)，業(yè)績比較基準(zhǔn)既不是預(yù)期收益率，也不代表歷史業(yè)績，僅僅具備參考價值，是經(jīng)過多種因素測算得出的參考指標(biāo)。

業(yè)績比較基準(zhǔn)有哪些類型？

目前，常見的業(yè)績比較基準(zhǔn)有以下三種：

①絕對數(shù)值型。以固定數(shù)值收益率作為業(yè)績比較基準(zhǔn)，較多出現(xiàn)于固定收益類以及封閉式產(chǎn)品中，配置的主要是債權(quán)類資產(chǎn)或者是采用票息策略，這種展示方式簡單直觀，計算方便，如“業(yè)績比較基準(zhǔn)為5%(年化)”。

②區(qū)間數(shù)值型。區(qū)間數(shù)值型以數(shù)值區(qū)間的形式展示，反映出主要底層資產(chǎn)收益率的波動水平，高低目標(biāo)并存，攻守兼?zhèn)洹１热缒晨?年期限的理財產(chǎn)品設(shè)定為：“業(yè)績比較基準(zhǔn)為3%-5%(年化)”。

③指數(shù)組合型。以指數(shù)或指數(shù)組合為收益依據(jù)。比如純指數(shù)收益率組合、固定收益率與指數(shù)收益率的組合。前者是某一種指數(shù)或者幾種指數(shù)收益率的組合，如“滬深300指數(shù)收益率x70%+中證全債指數(shù)收益率x30%”，后者的固定收益率一般采用銀行存款、國債收益率等低風(fēng)險利率。

怎么看“七日年化收益率”和“萬份收益”？

“七日年化收益率”、“萬份收益”是現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的重要收益指標(biāo)。這兩個指標(biāo)通常結(jié)合起來使用，不存在以誰為準(zhǔn)，投資者不能因為某只產(chǎn)品短期收益指標(biāo)突然走高而認(rèn)為收益具有持續(xù)性。

①七日年化收益率，是將現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品過去七日里所獲得的總收益進(jìn)行年化計算后得出的數(shù)據(jù)。它是產(chǎn)品最近七天的平均年化利率，可以給大家投資理財產(chǎn)品時提供一個預(yù)期收益率參考，雖較為直觀，但按照七日年化收益率得出的收益，有可能會低于或者是高于產(chǎn)品當(dāng)日的實際收益。舉個例子：某基金七日年化收益率是1.6%，表示這是按照該基金過去7個自然日里，每萬份基金份額平均收益計算而來的。

②萬份收益。萬份收益指的是每一萬份現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品每天產(chǎn)生的收益。舉個例子：假設(shè)某基金萬份收益是1.6%，表示投資者投資10000元，能獲得的收益有1.6元。

萬份收益指標(biāo)是產(chǎn)品某個時點的收益表現(xiàn)，無法體現(xiàn)產(chǎn)品業(yè)績的連續(xù)性。投資者在購買理財產(chǎn)品前可以將二者結(jié)合起來看，更全面地考察產(chǎn)品的短期業(yè)績情況。

不同類型理財產(chǎn)品所關(guān)注的“收益率”指標(biāo)各不相同，如果購買凈值型理財產(chǎn)品，則參考業(yè)績比較基準(zhǔn)，如果購買現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品，則參考七日年化收益率和萬份收益。大家在購買理財產(chǎn)品前，需盡可能全面、認(rèn)真地了解產(chǎn)品說明中的相關(guān)信息，心中有數(shù)，手中有糧，自然不慌。

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