文 | Hubert

序

2023年11月25日，人社部正式公布36個(gè)先行城市（地區(qū)）名單，標(biāo)志著個(gè)人養(yǎng)老金制度正式實(shí)施。

開立養(yǎng)老金賬戶需要滿足在試點(diǎn)地區(qū)繳納社保，同時(shí)對(duì)開戶年齡有限制：16周歲以上，男士60周歲以下，女士55周歲以下。

23家銀行首批入圍，獲準(zhǔn)開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，部分銀行已經(jīng)對(duì)接好系統(tǒng)，并如火如荼地邀請(qǐng)開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶；

銀行員工響應(yīng)號(hào)召，“發(fā)圈、彈窗”，一切為了開戶，卻少有普及養(yǎng)老金知識(shí)。

大家必須注意的是，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶具有唯一性，全國(guó)范圍內(nèi)只能開通一個(gè)賬戶，資金一旦存入賬戶（年限額12000元），只能在符合特定條件（一般是退休后）才能領(lǐng)取。

養(yǎng)老金開戶

養(yǎng)老金賬戶是繳存養(yǎng)老金的專用賬戶，本身和銀行賬戶、證券賬戶一樣，沒什么不同。

開立賬戶是存入個(gè)人養(yǎng)老金的先決條件，但不等于必須存入資金，后續(xù)可以將賬戶在不同銀行間轉(zhuǎn)移。

很多銀行提供了各式各樣的開戶福利（如現(xiàn)金紅包、微信立減金、抽獎(jiǎng)等），大家可趁機(jī)開立賬戶薅羊毛。

養(yǎng)老金開戶流程很簡(jiǎn)單，無(wú)需前往銀行網(wǎng)點(diǎn)，沒有對(duì)應(yīng)銀行的銀行卡，也都能在APP上直接開立養(yǎng)老金賬戶。

養(yǎng)老金繳費(fèi)

理財(cái)目標(biāo)與人生的多種需求相匹配。

我們可以把理財(cái)?shù)馁Y金放在一個(gè)賬戶，一個(gè)大盤子整體理財(cái)，然后按需支?。?/p>

我們也可以根據(jù)子女教育、養(yǎng)老、贍養(yǎng)父母、換房換車等需要分類建立一個(gè)個(gè)子賬戶，然后購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)適配的理財(cái)產(chǎn)品。

個(gè)人養(yǎng)老金賬戶就是國(guó)家提供稅收優(yōu)惠、購(gòu)買養(yǎng)老專屬產(chǎn)品的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老專用子賬戶。

養(yǎng)老金繳費(fèi)是自愿的，繳費(fèi)金額是自行決定的，可以在年度個(gè)稅匯算清繳時(shí)稅前扣除，不同收入人群節(jié)稅效果如下：

數(shù)據(jù)很清晰，我們可以看到：

個(gè)人養(yǎng)老金給中高收入群體帶去稅收優(yōu)惠極大，存1.2萬(wàn)元性價(jià)比不要太高；只要不嫌稅收優(yōu)惠金額低，必須存！

低收入群體很難享受到稅收政策的福利，存入個(gè)人養(yǎng)老金反而會(huì)有流動(dòng)性的限制，目前來看弊大于利。

中低收入群體要不要存?zhèn)€人養(yǎng)老金就比較糾結(jié)了，雖然能帶來一點(diǎn)點(diǎn)稅收優(yōu)惠，但是優(yōu)惠金額不夠大，不足以犧牲流動(dòng)性，建議根據(jù)個(gè)人收入開支情況、資產(chǎn)情況不定期不定額存入個(gè)人養(yǎng)老金。

資金鎖定是毋庸置疑的，希望養(yǎng)老產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)可以抵消流動(dòng)性的劣勢(shì)。

養(yǎng)老金產(chǎn)品

個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品有四種，分別是養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老保險(xiǎn)，產(chǎn)品名稱均冠以“養(yǎng)老”二字。

目前最無(wú)奈的是，養(yǎng)老金賬戶沒有可投資的產(chǎn)品，除了養(yǎng)老基金，資金利用率非常差。

下面是四種產(chǎn)品概況：

養(yǎng)老儲(chǔ)蓄

工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和建設(shè)銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島五個(gè)城市開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)，存款上限50萬(wàn)元，期限長(zhǎng)、利率高是顯著特征——試點(diǎn)城市可以直接購(gòu)買，并不需要個(gè)人養(yǎng)老金賬戶；

如果通過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，每年1.2萬(wàn)元得儲(chǔ)備40多年，因此，個(gè)人更期待養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品可以大范圍的推廣。

養(yǎng)老基金

養(yǎng)老基金是最為普遍的。

37家機(jī)構(gòu)進(jìn)入個(gè)人養(yǎng)老金首批銷售機(jī)構(gòu)名錄，有銀行、有證券公司，也有天天基金這樣的獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)。

養(yǎng)老金基金并不是新產(chǎn)品，只是老產(chǎn)品增設(shè)了一個(gè)養(yǎng)老專屬份額——Y份額，給予投資者費(fèi)用優(yōu)惠。

風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，想買多少買多少，沒有金額限制，沒有取不出錢的情況，同樣享受費(fèi)用優(yōu)惠——只是不能享受稅收優(yōu)惠，除非通過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶購(gòu)買。

養(yǎng)老理財(cái)

2023年3月1日起養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)擴(kuò)容，由“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)展為“十地十機(jī)構(gòu)”，目前擴(kuò)容至11家機(jī)構(gòu)。

經(jīng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道統(tǒng)計(jì)，截至2023年9月14日，有9家機(jī)構(gòu)（信銀理財(cái)、興銀理財(cái)暫未發(fā)行）共計(jì)發(fā)行了48只產(chǎn)品，募集額度已經(jīng)超過850億元。

養(yǎng)老理財(cái)具有兩個(gè)顯著特征：

一個(gè)是普惠性，即費(fèi)率優(yōu)惠，部分發(fā)行產(chǎn)品的固定管理費(fèi)一般為年化0.1%，托管費(fèi)為0.015%～0.02%，銷售服務(wù)費(fèi)普遍減免至0，并且均未設(shè)置認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)和超額業(yè)績(jī)報(bào)酬等其他費(fèi)用；

另一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，包括平滑基金、專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、減值準(zhǔn)備和風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)提機(jī)制。

最重要的應(yīng)當(dāng)是平滑基金機(jī)制：

當(dāng)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值快速上升、產(chǎn)品投資業(yè)績(jī)高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)時(shí)，將超額收益部分按照一定比例提取至平滑基金，并進(jìn)行專項(xiàng)管理，控制產(chǎn)品凈值上漲幅度；

當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境不佳、產(chǎn)品凈值發(fā)生回撤或投資業(yè)績(jī)不及業(yè)績(jī)基準(zhǔn)時(shí)，則使用已提取的平滑基金補(bǔ)充產(chǎn)品資產(chǎn)，穩(wěn)定產(chǎn)品凈值；

簡(jiǎn)單地說，賺錢多的時(shí)段藏一點(diǎn)收益，等到業(yè)績(jī)不好的時(shí)候拿出來做補(bǔ)貼。

養(yǎng)老理財(cái)和養(yǎng)老基金一樣，沒有投資金額的限制，目前試點(diǎn)地區(qū)可以購(gòu)買。

養(yǎng)老保險(xiǎn)

近期宣傳比較多的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)不是新產(chǎn)品，很早之前就可以在保險(xiǎn)公司以及支付寶購(gòu)買。

個(gè)人也簡(jiǎn)單的做過一些調(diào)查，和大家分享兩個(gè)個(gè)優(yōu)點(diǎn)、兩個(gè)缺點(diǎn)：

優(yōu)點(diǎn)方面，一個(gè)是專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)金額、繳費(fèi)期限非常靈活，基本沒有限制，可以隨時(shí)隨地投保、價(jià)保；另一個(gè)是即時(shí)產(chǎn)生收益，不像其他產(chǎn)品有儲(chǔ)備期；

缺點(diǎn)方面，一個(gè)是產(chǎn)品一旦開始領(lǐng)取，領(lǐng)取方式就是固定的，比不上其他年金及終身壽靈活；另一個(gè)是退保時(shí)現(xiàn)金價(jià)值會(huì)打折，產(chǎn)品說明書是這么介紹的：

綜上，養(yǎng)老產(chǎn)品是專為養(yǎng)老需求設(shè)計(jì)的產(chǎn)品，試點(diǎn)產(chǎn)品已存在于市場(chǎng)，后續(xù)通過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶購(gòu)買可以享受稅收優(yōu)惠。

養(yǎng)老金稅務(wù)

養(yǎng)老金的稅務(wù)體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是養(yǎng)老金繳存節(jié)稅、二是養(yǎng)老金支取繳稅。

節(jié)稅方面，繳存多少金額是由我們自行決定的，而能節(jié)省的稅收金額取決于我們的個(gè)稅稅點(diǎn)；

繳稅方面，稅率是確定的，而養(yǎng)老金支取金額是不確定的，取決于養(yǎng)老金的投資收益。

儲(chǔ)蓄、理財(cái)、基金、保險(xiǎn)四類產(chǎn)品，基金是個(gè)人最不推薦的一種，我是這么思考的：

1、穩(wěn)定性因素：個(gè)人養(yǎng)老金是為將來的養(yǎng)老存一筆固定的錢，穩(wěn)定是最重要的，因此基金不是第一選擇；

2、稅務(wù)因素：投資基金十來年取得三四倍的收益，個(gè)人認(rèn)為可能性挺高的。但是提取養(yǎng)老金時(shí)需按照支取金額繳納3%的稅，從繳稅金額來看，讓我們不得不面對(duì)一個(gè)現(xiàn)實(shí)：投資收益是要征稅的。

根據(jù)《個(gè)人所得稅法》第二條和第三條：利息、股息、紅利所得應(yīng)當(dāng)繳納個(gè)人所得稅，適用比例稅率，稅率為百分之二十。

個(gè)人不清楚購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品收益銀行是否有代扣代繳個(gè)人所得稅（應(yīng)該是沒有），但是投資股票的分紅確實(shí)在收取紅利稅。

其他三種產(chǎn)品基本沒有這個(gè)問題，在當(dāng)前低利率背景下，以單利5%、期限30年為例，最終支取金額平均為繳存金額1.75倍。

以繳存金額為基數(shù)，對(duì)應(yīng)5.25%稅率，只要個(gè)稅稅點(diǎn)在10%以上，就能享受實(shí)實(shí)在在的稅收優(yōu)惠，更可況節(jié)省下來的稅金還能繼續(xù)投資產(chǎn)品收益。

養(yǎng)老儲(chǔ)備計(jì)劃

個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品，為我們的養(yǎng)老資金提供優(yōu)質(zhì)的投資對(duì)象；

個(gè)人養(yǎng)老金，為我們做養(yǎng)老儲(chǔ)備提供稅收福利，更讓我們開始重視養(yǎng)老儲(chǔ)備的必要性。

個(gè)人養(yǎng)老金是為養(yǎng)老做儲(chǔ)備，然而養(yǎng)老儲(chǔ)備不一定只依賴個(gè)人養(yǎng)老金——個(gè)人養(yǎng)老金的繳存金額是有上限的，養(yǎng)老產(chǎn)品雖有它們的優(yōu)勢(shì)卻不及市面上的產(chǎn)品豐富。

個(gè)人期待每一家銀行開立的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可投資的產(chǎn)品完全一致，可以投資市面上的任何產(chǎn)品，更建議大家以此為契機(jī)，為自己建立專屬的養(yǎng)老計(jì)劃。